Placement de la trésorerie d’entreprise

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Comment placer la trésorerie d’entreprise ? Le placement de la trésorerie d’entreprise est un enjeu majeur pour nombre de dirigeants ou directeurs financiers (DAF, CFO), qui doivent avant tout sécuriser et diversifier les liquidités de la société à court, moyen et long terme. Un certain nombre de critères doivent être pris en considération pour optimiser le placement de la trésorerie d’entreprise. Tour d’horizon pour mieux appréhender les stratégies patrimoniales gagnantes pour les placements des excédents de trésorerie.

Comment choisir les placements de la trésorerie d’entreprise ?

Parmi les priorités des directeurs financiers, la sécurité, la liquidité et la diversification sont les critères les plus importants dans le placement de la trésorerie d’entreprise. Pour atteindre ces objectifs, une approche structurée est nécessaire afin de sélectionner les placements de trésorerie d’entreprise (placements financiers, immobiliers, private equity…) les plus appropriés. En effet, la priorité est de répondre aux exigences de la politique de placement de la société.

Un des buts recherchés dans le placement des excédents de trésorerie est de les utiliser pour percevoir des intérêts. En effet, grâce aux placements financiers, vos excédents de trésorerie peuvent permettre de faire fructifier vos actifs financiers et capitaliser à court, moyen et long terme. Cela accroît les liquidités de l’entreprise si un processus de gestion est mis en place dans le temps. 

Avant de choisir une typologie de placement pour vos excédents de trésorerie d’entreprise, il est impératif de réaliser un audit financier global afin de définir une stratégie patrimoniale personnalisée. Les critères de sélection devront être définis grâce à un cahier des charges précis.

Quels sont les critères de sélection pour les placements de la trésorerie ?

  • Votre philosophie d’investissement : Il est important de savoir dès le départ si vous souhaitez donner également du sens à la gestion de la trésorerie d’entreprise en choisissant des investissements responsables. De plus en plus de dirigeants d’entreprises et de CFO préfèrent privilégier une approche responsable et sociale pour la gestion de la trésorerie d’entreprise. Découvrez notre vidéo sur l’investissement socialement responsable ISR
  • L’horizon de placement : c’est une question primordiale ! Investir sa trésorerie sur quelques mois ou quelques années nécessite des typologies différentes de placements. Néanmoins, une règle reste invariable : plus vous souhaitez capitaliser sur vos excédents de trésorerie, plus il faudra placer sur du long terme.
  • Les projets de l’entreprise : gérer sa trésorerie d’entreprise n’est pas si différent de gérer son épargne personnelle. comme on le dit pour les particuliers : le plus important est de placer son argent en fonction de ses projets. Il en va donc de même pour votre entreprise. En effet, une entreprise peut avoir des projets à court, moyen et long terme, ce qui constitue autant d’horizons d’investissements à prendre en compte.
  • Le montant de trésorerie à optimiser : comme pour la durée du placement, une capacité d’investissement de 100 000 € ou 10 000 000 € ne va pas amener aux mêmes solutions.
  • Le profil de sécurité / risque de l’entreprise : il est important de valider une gestion sécurisée pour les actifs financiers de l’entreprise. Il est également primordial de définir le “profil investisseur” (sécurisé, prudent, équilibré, offensif) de l’entreprise. Un investissement plus offensif s’accompagne généralement d’une rémunération plus importante.

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Tableau comparatif des placements de trésorerie d’entreprise

Horizon 

Rendement attendu 

Risque

Liquidité

Compte à terme 

1 mois à 10 ans

moins de 1%

aucun

retrait en 32 jours

Contrat de capitalisation

plus de 4 ans 

une partie en fonds euro (environ 1 %) et une partie en UC (de négatif à très élevé).

Le capital est garanti sur la partie en fonds euros mais il existe un risque de perte en capital sur  la partie en UC 

rachat en 30 jours

OPCI

plus de 4 ans 

autour de 3 à 4 %

Risque de perte en capital selon l'évolution des marchés

Sans contrat de capitalisation : 15 jours sinon quelques jours




SCPI

plus de 8 ans 

autour de 4 à 6 %

Risque de perte en capital selon l'évolution du marché immobilier

Sans contrat de capitalisation, quelques mois pour vendre sinon quelques jours.

Compte-titres

plus de 8 ans 

environ 7 % de moyenne annuelle lissée

risque de perte en capital selon l'évolution des marchés financiers. 

Ultra liquide, vente instantanée

Produits structurés

plus de 8 ans 

environ 7 % de moyenne annuelle lissée

risque de perte en capital selon l'évolution des marchés financiers. 

vente en quelques jours 

Crowdfunding

dépend du projet (souvent entre 1 et 5 ans)

fluctue entre 3 et 10 % par an selon les projets

risque de défaut de paiement de la part de la société emprunteuse.

Non-liquide. Le capital est bloqué jusqu'au terme du projet.

Quels sont les meilleurs placements pour la trésorerie d’entreprise ?

Le dépôt à terme : placer sa trésorerie d’entreprise à court-terme

Caractéristiques

Le dépôt à terme (DAT) est, par définition, une somme d’argent mise en dépôt et bloquée sur un compte bancaire. Dans la globalité, il s’agit d’un versement unique. Ce dépôt ne peut être retiré qu’au terme d’une certaine période courte. Elle s’étend généralement de quelques mois à plus d’un an. Cependant, cette période est fixée dès le départ, lors de la signature du contrat. En contrepartie de cette immobilisation, le détenteur bénéficie d’un avantage : un rendement librement fixé. Plus précisément, le taux d’intérêt, qui sera votre rendement, est lié au marché monétaire au moment de la souscription.

Aussi, le remboursement du capital s’effectue à la date d’échéance prévue dans le contrat de souscription. Toutefois, si le contrat de dépôt à terme est rompu avant l’échéance, un malus peut s’appliquer. Cependant, certains DAT permettent aux entreprises d’être remboursées avant l’échéance. De fait, le calcul de la rémunération est fonction de la période de détention. Il est aussi fonction du niveau de taux au moment de la résiliation du DAT. L’un des avantages du DAT est le bénéfice d’une rémunération garantie pour un capital placé sans risque.

Concernant les placements de la trésorerie d’entreprise, le dépôt à terme s’inscrit dans le bilan de l’entreprise. Par conséquent, les intérêts encaissés sont versés au résultat et imposés à ce titre. L’imposition se fera chaque année sur le montant des intérêts courus ou sur une fraction de la prime de remboursement. De plus, si l’entreprise récupère une partie de la prime de remboursement, celle-ci est également taxée.

Pour être conseillé sur les meilleures solutions à court terme, contactez nos experts en placements de trésorerie d’entreprise : 01 711 839 37

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Stratégie de placement pour sa trésorerie d’entreprise

Ce placement souffre dans une conjoncture ou les taux sont bas. La politique de taux de la BCE engendre des rendements très faibles pour les livrets. Les DAT sont donc plus souvent utilisés pour des placements à court terme. Pour atteindre plus de performance, l’investisseur devra se tourner vers des investissements lissés sur une plus longue durée. Ceux-ci sont certes plus risqués mais la durée plus allongée permet de lisser les pertes et les gains pour atteindre des performances avoisinant plutôt les 4 % en moyenne annuelle.

Contrat de capitalisation de trésorerie d’entreprise 

Caractéristiques du contrat en vue de placer sa trésorerie d’entreprise

Le contrat de capitalisation est un produit de placement pour la trésorerie d’entreprise. Celui-ci est particulièrement attractif pour les entités ayant un horizon de placement de plusieurs années. Il permet de placer sa trésorerie d’entreprise sur plusieurs types de supports, notamment un fonds en euros au capital garanti et une gamme d’OPCVM dont la performance dépend des marchés financiers. Aussi, la gestion d’un contrat de capitalisation peut être libre ou mandatée.  

Il existe quelques particularités fiscales très avantageuses pour l’entreprise. En effet, l’imposition est calculée sur la base d’un produit théorique égal à 105 % du TME chaque année. Ensuite, à chaque rachat (retrait), la base taxable est régularisée selon les plus-values réalisées. Si la progression du contrat est supérieure au taux forfaitaire, cela apporte l’avantage de différer l’imposition dans le temps.

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Stratégie autour de ce contrat pour les placements de trésorerie d’entreprise

Le contrat de capitalisation est, pour les professionnels, ce que l’assurance-vie est pour les particuliers. Il est possible de diversifier ce contrat selon ses envies. C’est une enveloppe pouvant comporter de l’assurance-vie ainsi que des Unités de compte (UC), des fonds immobiliers ou encore des fonds actions. L’allocation de l’une comme de l’autre est libre et peut-être en gestion libre ou pilotée. Du fait de la complexité et du grand nombre de fonds euros ou d’unités de comptes, le choix de la gestion pilotée est souvent le plus courant.

Ainsi, il est possible, à tout moment, de passer d’un profil plutôt équilibré à un profil risqué selon les opportunités du marché ou la situation de l’entreprise. Lors de son choix de contrat de capitalisation en vue de placer votre trésorerie d’entreprise, il y a des points sur lesquels vous devez être attentif, et notamment  :

  • Le choix de l’assureur : c’est lui qui détiendra votre capital. Le courtier n’est qu’un intermédiaire ;
  • Les frais : il peut y avoir des frais sur les versements.Renseignez-vous au préalable du montant de ceux-ci ;
  • Le fonds euro : c’est la partie sur laquelle le capital est garanti. Il en existe une multitude avec des performances et des pourcentages de garantie qui diffèrent ;
  • Les unités de comptes ( UC) : il en existe une multitude. Si vous souhaitez investir dans l’immobilier ou alors les trackers pour les investissements en actions, les moins volatiles sont les fonds en pierre-papier (SCI ; SCPI ; OPCI).

Les investissements immobiliers pour la trésorerie d’entreprise

Placer votre trésorerie d’entreprise au travers d’investissements décorrélés des marchés financiers peut permettre de diversifier intelligemment les excédents de trésorerie d’entreprise et ainsi d’augmenter la rentabilité de vos placements tout en conservant un niveau de sécurité important. Plusieurs typologies d’investissement existent, immobilier d’investissement dans l’ancien, SCPI, OPCI, ainsi que différents modes de détention, pleine-propriété, nue-propriété, usufruit. Quels sont les avantages et les inconvénients ? Quelles sont les meilleures stratégies patrimoniales pour placer sa trésorerie d’entreprise ?

Quels sont les avantages d’investir la trésorerie d’entreprise en immobilier ?

  • Bénéficier de revenus récurrents durant toute la période d’investissement grâce à un l’investissement locatif
  • Suivant les investissements (SCPI…), l’immobilier permet de diversifier et de sécuriser la trésorerie
  • L’investissement immobilier est plus sécurisé que les placements financiers en cas de crise (économique, sanitaire…)

Les paramètres à prendre en compte pour investir la trésorerie d’entreprise en immobilier

  • Pour observer des résultats significatifs, il est nécessaire d’investir sur le long terme avec un horizon de placement minimum de 5 ans.
  • Il sera nécessaire d’être vigilant sur les actifs sélectionnés en vérifiant la solidité financière des organismes, la localisation des biens et la durée des baux professionnels.

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Investir ses excédents de trésorerie dans des parts de SCPI  (Société Civile de Placement Immobilier)

Les SCPI sont une alternative intéressante pour placer vos excédents de trésorerie. Les rendements potentiels de ce type d’investissement sont en effet bien plus importants que pour un CAT/DAT. Il est néanmoins nécessaire de prévoir une durée d’investissement plus longue (minimum 5 ans).  Il y a deux façons d’investir la trésorerie d’entreprise en SCPI. Soit par l’achat en pleine propriété, soit par l’achat en usufruit temporaire.

De plus,  il est possible pour l’entreprise de réaliser des investissements responsables avec la SCPI ISR. Comment choisir les meilleures SCPI ISR ? Quels sont les rendements des SCPI ISR ? Nos conseils pour faire des placements de trésorerie responsables avec les SCPI ISR.

Vous pouvez également consulter l’article concernant le trophée de Bronze pour le prix de la finance positive, décerné à Agora finance.

Placer sa trésorerie d’entreprise via l’achat en pleine propriété de parts de SCPI

Vous achetez des parts de SCPI qui constitueront un actif pour votre société. En échange, le gérant de la SCPI vous versera des loyers selon une période donnée (mensuel, trimestriel…)

Ces loyers sont ensuite taxés selon un barème particulier. L’achat en pleine propriété vous permet de revaloriser une part de votre trésorerie tout en gardant la propriété de celle-ci. Pour plus d’informations sur l’achat en pleine propriété de parts de SCPI, vous pouvez consulter notre article sur les SCPI de rendements.

Placer sa trésorerie d’entreprise en usufruit temporaire de parts de SCPI

L’achat d’usufruit temporaire permet à l’entreprise d’effectuer un démembrement de parts de SCPI et donc de détenir seulement l’usufruit des parts, la nue-propriété étant donnée à un autre investisseur. Ce type d’achat permet à la société de bénéficier d’un prix d’achat des parts réduit et d’être rémunéré sur la valeur de la pleine propriété au terme.

Cette façon d’investir en SCPI est très intéressante pour les sociétés à l’impôt sur les sociétés (IS) car vous pourrez amortir fiscalement la valeur du montant investi. Ceci vous permettra de réduire fortement la fiscalité des revenus tirés de l’investissement.

Simulation de placement de trésorerie d’entreprise en usufruit temporaire
  • Durée de placement : 6 ans
  • Montant investi : 20 000 €
  • Prix des parts en pleine propriété : 1 000 000 €
  • Prix des parts en usufruit : 20 % de la part en pleine propriété.
  • Rendement de la part : 5 % par an 
  • L’amortissement est linéaire.
  • La société est soumise à l’IS.

Placement

Achat usufruit de SCPI à 20 % de la valeur en Pleine Propriété (PP)

Montant investi

200 000 €

Revenus annuels

50 000 € / an (rendement de 5 % de la valeur PP)

Total revenus ( 6 ans)

300 000 €

Valeur finale du montant investi

0 € (le nu-propriétaire récupère l'usufruit)

Gains nets

100 000 € (300 000 € - 200 000 €)

Trésorerie disponible en fin de période

300 000 €

L’investissement est amortissable de manière comptable sur toute la durée du démembrement : amortissement comptable = environ 33 000€ / an  (200 000 € / 6 années de démembrement), ce qui permet de réduire le revenu imposable et d’améliorer la rentabilité.

placement trésorerie d'entreprise

Investir ses excédents de trésorerie dans des OPCI (Organisme de Placements Collectifs en Immobilier)

L’OPCI est un produit qui permet d’investir à la fois en immobilier et en valeurs mobilières. En effet, le fonds doit investir au minimum 60 % en actifs immobiliers et 5 % en monétaire, le reste étant investi en valeurs mobilières. Comme les SCPI à capital variable, les OPCI sont des fonds d’investissement “ouverts” : vous pouvez donc acheter ou vendre des parts à tout moment. Cette structure ouverte est permise grâce à la poche monétaire qui garantit les liquidités du fonds.

La fréquence des évaluations des immeubles est trimestrielle (au lieu d’annuelle) et repose sur une double évaluation, réalisée par deux experts indépendants de la société de gestion. La partie immobilier peut se composer de biens divers : immeubles, SCPI, SCI, droits réels immobiliers, actions de sociétés foncières cotées … La poche financière, quant à elle, peut se composer de titres cotés, dépôts à terme, bons du Trésor, avances en compte courant… Cette diversification d’actifs de la trésorerie d’entreprise peut donc permettre de sécuriser différemment ses liquidités. L’OPCI peut donc être considéré comme un produit hybride, à mi-chemin entre les actifs immobiliers et les actifs mobiliers.

SCPI

OPCI

Immobilier en direct

oui

oui

Immobilier indirect

non

en proportion réduite

Sociétés foncières cotées en bourse

non

oui

actions et obligations

non

30 % max

liquidités disponibles pour achat-revente

oui

10 % max

frais d'entrée

4 à 6 % en contrat de capitalisation et autour de 10 % en direct

2 à 3%

Qu’est ce que le financement participatif immobilier ?

De nouvelles opportunités de placement à moyen terme sont aussi disponibles pour votre trésorerie d’entreprise, comme par exemple le financement participatif immobilier. Cette solution repose sur l’émission obligataire d’acteurs de l’immobilier. En général, ces obligations arrivent à maturité au bout de 24 mois et offrent un coupon fixe très avantageux compris entre 8 % et 10 % selon les projets. 

Nos conseils pour les placements en immobilier de la trésorerie d’entreprise :

  • Intégrer un stratégie ISR en placement immobilier
  • Sélectionner différentes durées d’investissement pour avoir des sources de liquidité à moyen et long terme
  • Comparer les produits bancaires pour trouver les meilleures opportunités d’investissement immobilier
  • Assurez vous de la qualité des produits immobiliers

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Le compte-titres ordinaire CTO

Caractéristiques

Le compte-titres personne morale est aux entreprises ce que le PEA est aux personnes physiques. Une entreprise peut ouvrir autant de CTO qu’elle le souhaite sans limite de versement. Un CTO est un support permettant d’investir sur les marchés financiers à l’international. Il offre un large choix géographique et donne accès aux actions, matières premières et obligations.

Stratégie

Il est conseillé de choisir la gestion pilotée. En effet, cela vous permettra de déléguer les choix des supports que vous souhaitez intégrer dans votre compte-titres ordinaire. Cette gestion permet aux entrepreneurs de se concentrer davantage sur le développement de l’entreprise plutôt que sur le choix et la gestion des actifs. Un CTO est composé de deux poches. La première est une poche espèces n’étant pas rémunérée et ne comportant aucun risque. Elle sert à rassembler les espèces en attente d’investissement ainsi qu’à recevoir les dividendes. La seconde poche regroupe tous les actifs. La gestion pilotée vous aide donc à arbitrer les achats et ventes de titres au sein de votre CTO.

Les produits structurés dédié aux placements de trésorerie d’entreprise

Caractéristiques

Le produit structuré est un investissement offrant une “assurance” sur le capital et sur les rendements futurs. Il permet d’investir sur les marchés en se protégeant contre des risques de variation importants. Celui-ci offre à l’investisseur la possibilité d’obtenir des rendements supérieurs aux placements traditionnels.

Le produit structuré est associé à la variation d’un sous-jacent (actions, indice, devise etc). Sa durée de vie est limitée (de 1 an, 3 ans ou 5 ans maximum) et c’est à l’échéance du produit que l’investisseur récupère son capital en fonction de l’évolution du sous-jacent.  Des coupons (intérêts) pouvant être compris entre 2 % et 7 % auront été versés pendant toute la durée de vie du produit. 

Les produits structurés sont construits sur mesure pour répondre aux exigences des Directeurs Administratifs et Financiers. De plus,  ils permettent de répondre aux critères ESG et ISR en matière d’investissement responsable.

Ces produits offrent ainsi un accès à de nouvelles classes d’actifs moins accessibles pour la plupart des investisseurs. Ils s’ouvrent à des indices larges qui permettent une bonne diversification sans avoir à acheter toutes les composantes de l’indice et donnent accès à des structures de rémunération particulières qui s’accordent aux préférences de l’investisseur (un capital garanti ; un rendement annuel élevé ; un fort potentiel de gain…) et à ses anticipations.

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Exemple de produit structuré Agora Finance :

Agora Crescendo est un produit structuré créé en partenariat avec la société d’investissement Société Générale CIB.

Le principe du produit : tant qu’aucune des 3 actions n’a perdu 40 % à la date de constatation (déterminée dans le contrat), le produit verse un coupon de 4,5 % semestriellement soit 9 % par an.

Grâce à la barrière de protection du capital qui est fixée à – 40 % ce produit permet donc de se protéger à la baisse tout en récupérant les coupons et le capital.

Attention ! Si la baisse à échéance est supérieure à 40 % alors il y a un risque de perte en capital.

Le financement participatif (crowdfunding)

Le crowdfunding, ou financement participatif, consiste à investir dans des sociétés porteuses de projets. Vous prêtez donc à une société et en retour vous recevez des intérêts de la part de la société emprunteuse. Cet investissement vous permet de sélectionner des projets importants pour vous. Il bénéficie d’un couple rendement-risque intéressant selon le ou les projets choisis. Afin de diversifier vos investissements, nous conseillons de financer plusieurs projets .

Rappelons que le risque de faillite de l’entreprise emprunteuse existe bel et bien et qu’il ne faut donc pas mettre tous ses oeufs dans le même panier. D’un point de vue fiscal, vous recevrez les intérêts bruts et serez imposés dessus à l’impôt sur les sociétés. Ceci constitue une alternative de diversification pour le placement de votre trésorerie d’entreprise.

Le Private Equity

Le Private Equity ou Capital Investissement consiste en la collecte de fonds d’investisseurs afin d’acquérir des entreprises profitables non-cotées qui créent de la croissance. Cette solution est particulièrement plébiscitée par les chefs d’entreprises et permet d’aller chercher une rentabilité potentiellement élevée, tout en s’affranchissant de la volatilité inhérente aux fonds classiques investis sur les marchés financiers. La dimension sociale rentre aussi en compte dans ce type de placement de trésorerie excédentaire car, en parallèle de forts potentiels de gain pour l’entreprise, cet investissement permet de soutenir l’économie réelle en faisant bénéficier de financements à des entreprises en pleine expansion.

Néanmoins, il ne faut pas oublier que ce type d’investissement nécessite une immobilisation des fonds pour une période de plus de 5 ans.

L’investissement en Private Equity peut prendre plusieurs formes. Par exemple, les Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR) : les actifs intégrés dans le fonds sont composés d’un minimum de 50 % de titres non-cotés.

Cependant, investir en Private Equity a pour conséquence une absence de garantie en capital et un niveau de risque potentiellement très élevé. Ce type d’investissement doit donc intervenir dans une logique de diversification de vos excédents de trésorerie d’entreprise

L’investissement ISR

Il est aujourd’hui important de privilégier des placements de trésorerie ISR (Investissement Socialement Responsable). Pour rappel, l’ISR permet d’intégrer, en plus des critères financiers classiques, des critères extra-financiers (environnementaux et sociaux) pour donner un sens à l’investissement sans rogner le rendement. De plus, la plupart des fonds labellisés ISR a réalisé des performances supérieures en période d’instabilité. C’est le cas avec la crise sanitaire de la Covid-19 où les indices ISR ont dépassé d’environ 5 % les indices classiques. Pour en savoir plus sur l’Investissement Socialement Responsable, vous pouvez consulter notre article “ISR : l’investissement socialement responsable“.

Nos conseils pour investir :

  • S’assurer que les supports d’investissement soient en adéquation avec une gestion sécurisée.
  • Sélectionner des investissements socialement responsables (ISR).
  • Diversifier les investissements dans des classes d’actifs ayant une faible corrélation.
  • Eviter les fonds d’investissement “maison” proposés par les banques car ils offrent la plupart du temps des rendements inférieurs à la moyenne du marché.

Pourquoi gérer sa trésorerie d’entreprise ?

Le placement de la trésorerie d’entreprise s’articule autour de trois grands axes : sécuriser la trésorerie, assurer les liquidités et gérer les risques financiers.

Sécuriser la trésorerie de la société

Le meilleur moyen pour sécuriser sa trésorerie est de diversifier au maximum les placements sur lesquels elle est investie. Comme pour tout investissement, une bonne diversification permet de réduire naturellement le risque en capital car celui-ci se retrouve investi sur des supports différents dont les rendements sont peu corrélés, voire décorrélés dans certains cas. 

Assurer de la liquidité à l’entreprise

La gestion de liquidités regroupe les activités de rentrées d’argent, de capacités de paiements de l’entreprise et de rentabilité des sommes engagées. Une bonne gestion des liquidités permet tout d’abord à l’entreprise d’assurer ses besoins financiers pour faire face à l’ensemble de ses charges fixes (tels que les salaires, loyers, échéances de crédit, travaux). Elle pourra également réaliser des économies sur les frais bancaires (commission de mouvement, d’intervention, intérêts d’emprunt), si le dirigeant gère efficacement sa trésorerie. En déterminant les périodes auxquelles il aura besoin de financer sa trésorerie, le dirigeant aura le temps de mettre en place des solutions de financement bien moins coûteuses. Cette planification permet de réduire grandement les risques de découvert de trésorerie et donc, d’éviter les paiements éventuels d’agios et de commissions d’interventions.

Se protéger des risques financiers

Pour aborder la notion des risques financiers, nous devons tout d’abord établir deux catégories : les risques dits “systématiques” et les risques “non-systématiques”. La première catégorie concerne les risques macro-économiques , c’est-à-dire, pas directement liés à l’entreprise. Ces risques sont liés aux fluctuations globales du marché : la crise du COVID en est un exemple. La deuxième catégorie de risques, quant à elle, concerne directement la gestion de l’entreprise et peut donc être gérée en amont. Le risque “non-systématique” le plus important pour l’entreprise est la cessation de paiement. 

D’autres facteurs peuvent être pris en compte pour optimiser sa trésorerie d’entreprise. Nous vous recommandons un article du magazine dafmag.fr pour améliorer la gestion de sa trésorerie.

Après avoir géré méticuleusement votre trésorerie, vous pouvez avoir recours au Pacte Dutreil au moment de votre départ en retraite. Ce dispositif permet de transmettre votre société à titre gratuit en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse. Il a été mis en place par le législateur dans le but de pérenniser les entreprises.

Calculer la trésorerie d’entreprise excédentaire ? 

L’excédent de trésorerie ou excédent de trésorerie d’exploitation est la différence entre les recettes et les dépenses d’exploitation d’une entreprise. Cet écart positif est un gage de prospérité pour toute entreprise, il permet de contrôler la capacité d’autofinancement de la société. 

Excédents de Trésorerie = Excédent Brut d’Exploitation – variation du Besoin en Fonds de Roulement

          = Besoin en Fonds de Roulement < Fonds de Roulement

Causes d’un excédent de trésorerie

  • Un investissement résultant en une amélioration du cycle d’exploitation : en plus de créer un excédent de trésorerie, un investissement quel qu’il soit peut augmenter la rentabilité de l’entreprise.
  • Une gestion financière adéquate : une bonne gestion financière permet de générer une plus grande marge bénéficiaire pour l’entreprise. Cela est primordial aux yeux des actionnaires et des potentiels investisseurs car une meilleure marge bénéficiaire correspond à une augmentation du montant que la société gagne à chaque fois qu’elle vend sa production.
  • Génération de capitaux supérieure à la dépense de capitaux

Avoir d’importants excédents de trésorerie est un très bon signe de santé financière pour l’entreprise. Néanmoins, il n’est pas conseillé que ces excédents soient stagnants ou inactifs. La plupart du temps, ils ne sont pas utilisés alors qu’une bonne gestion de ceux-ci peut s’avérer rémunératrice pour l’entreprise.

Un enjeu qui nécessite une expertise

La trésorerie est un des éléments clés de la gestion financière d’une entreprise, et doit être une des préoccupations majeures des directeurs administratifs et financiers (DAF). Ce sont les sommes immédiatement mobilisables par l’entreprise. En termes comptables, la trésorerie est la différence entre les actifs disponibles (comptes bancaires, sommes disponibles en caisse) et les dettes à court terme (salaires, fournisseurs, loyers…)

Les DAF s’entourent souvent de deux interlocuteurs traditionnels qui peuvent les conseiller quant à la gestion des excédents de trésorerie : les experts comptables et les banquiers. Les premiers conseillent sur la gestion quotidienne de trésorerie mais n’apportent pas de réelles solutions quant au placement de la trésorerie excédentaire. Les seconds offrent des solutions pour investir la trésorerie excédentaire mais n’aident aucunement dans la gestion courante. C’est la raison pour laquelle les directeurs financiers font souvent appel à un troisième interlocuteur, combinant une expertise avancée sur la gestion quotidienne de trésorerie et une connaissance approfondie et indépendante des différents placements disponibles pour votre trésorerie excédentaire : le conseiller en gestion de patrimoine ou le conseiller en gestion privée spécialisé auprès des institutionnels.

Tour d’horizon fait, notre cabinet en gestion de patrimoine et l’expert-comptable seront vos meilleurs interlocuteurs dans la gestion de votre trésorerie d’entreprise.

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Définir sa stratégie de gestion de trésorerie 

Une fois appréhendé la notion d’excédent de trésorerie, il est important d’analyser les différents emplois possibles pour gérer sa trésorerie en toute sécurité et envisager des solutions pour le placement de la trésorerie d’entreprise.  Il y a plusieurs manières d’allouer votre trésorerie excédentaire : s’en servir comme réserve financière d’urgence, financer des investissements ou l’investir via des placements.

Se servir de la trésorerie d’entreprise comme réserve financière d’urgence

Pour aborder cet emploi, il faut d’abord faire la distinction entre la trésorerie court terme et la trésorerie long terme. Comme vu dans les formules précédentes, la trésorerie court terme correspond à la partie qui n’est pas le besoin en fonds de roulement, c’est-à-dire l’excédent qu’il reste du calcul entre fonds de roulement, et besoin en fonds de roulement. Au final, la trésorerie court terme est simplement un excédent alors que la trésorerie long terme constitue l’ensemble de l’épargne mobilisable.

Le but est donc de placer uniquement la trésorerie long terme, l’excédent court terme servant principalement de caisse d’urgence pour l’entreprise. En effet, de nombreux imprévus peuvent survenir au cours de la vie de l’entreprise (remboursement d’emprunts, surcroît de dépenses…), il est donc nécessaire pour l’entreprise d’avoir un “matelas de sécurité” pour répondre à ces imprévus.

Comment financer ses investissements grâce à des excédents de trésorerie ? 

Croissance interne

Une trésorerie excédentaire peut être utilisée dans le cadre d’une croissance interne pour l’entreprise. En effet, les excédents peuvent créer de l’autofinancement pour la société. Par exemple, le financement de projets d’investissements comme la réalisation de travaux de rénovation ou l’acquisition de nouveaux matériels est susceptible d’augmenter la capacité de production de l’entreprise.

Croissance Externe

En parallèle d’un développement interne, il est intéressant d’investir votre trésorerie excédentaire dans le cadre d’une croissance externe. Par exemple, un excédent conséquent peut vous permettre de financer des services complémentaires à l’entreprise (ex: métiers et expertises complémentaires) ou à plus grande échelle le rachat d’une entreprise concurrente.

Nos conseils pour sécuriser vos placements

Pourquoi faire appel à un gestionnaire de patrimoine ?

La diversité et la technicité des supports d’investissement demande une analyse particulière.  Chez Agora Finance, nos experts interviennent en complément de l’expert-comptable et s’engagent à vous guider dans la gestion de votre trésorerie d’entreprise. Notre objectif vous assurer le rendement optimal à moindre risque. Nous vous accompagnons dans le choix de vos investissements, la gestion de vos liquidités; Nous définissons les montants à investir, et les arbitrages en fonction des opportunités du marché. Nous sélectionnons pour vous des investissements durables, rentables, personnalisés et adaptés à votre profil ainsi qu’aux besoins de la société.

Nous avons rédigé un article pour vous accompagner sur le choix de votre gestionnaire de patrimoine

Découvrez les stratégies pour les placements de sa trésorerie d’entreprise, les critères d’investissement, les investissements responsables dans notre article : les meilleurs placements pour la trésorerie d’entreprise

 

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Aurelien Guichard

Aurelien Guichard

FONDATEUR, DIRECTEUR ASSOCIÉ

Depuis plus de 20 ans, Aurélien Guichard a développé une expertise en gestion privée et gestion de fortune. Diplômé d’un Master in international Business, membre de la Chambre Nationale des Conseils en Gestion de Patrimoine (CNCGP), il anime le développement du groupe Agora finance Gestion Privée qu’il à fondé en 2007.

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Investissement immobilier
Les différences entre la gestion locative déléguée et la gestion locative accompagnée, en ligne
Les différences entre la gestion locative déléguée et la gestion locative accompagnée, en ligne

Les différences entre la gestion locative déléguée et la gestion locative accompagnée, en ligne

La réussite d’un investissement immobilier clé en main ne dépend pas seulement d’une bonne entrée (achat) et d’une bonne sortie (vente) ; elle dépend aussi d’une bonne gestion tout au long de la vie locative du bien. 3 possibilités s’offrent aux bailleurs : gérer...